| Makale Bilgileri |
| Dergi: |
Business and Economics Research Journal |
| Makalenin Başlığı: |
BIST 30 Endeksi ile MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksinin Küresel Kriz Öncesi ve Sonrası Eşbütünleşme Analizi |
| Yazar(lar): |
Hakkı Öztürk |
| Cilt: |
9 |
| Sayı: |
1 |
| Yıl: |
2018 |
| Sayfa: |
109-121 |
| ISSN: |
1309-2448 |
| DOI Numarası: |
10.20409/berj.2017.89 |
|
| Öz |
| Bu çalışma BIST 30 endeksi ve MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi arasındaki eşbütünleşmeyi Ocak 2003’den Temmuz 2017’e kadar Johansen eşbütünleşme testi uygulayarak incelemektedir. MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi Morgan Stanley Capital International tarafından oluşturulmuş ve 24 tane gelişmekte olan ülkedeki borsa endekslerini içermektedir. MSCI endeksi gelişmekte olan piyasalarda kıyaslama ölçütü olarak kabul edildiğinden, bu endeksin Borsa İstanbul ile olan ilişkisi portföy yöneticileri için çok önemlidir. Aynı zamanda, Borsa İstanbul ve gelişmekte olan piyasalar arasında uzun vadeli ilişkideki son küresel finans krizinin etkisini analiz etmek için, tüm dönem kriz öncesi ve kriz sonrası dönemlere ayrılmıştır. Tüm dönem için, Borsa Istanbul ve MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi arasında anlamlı uzun vadeli bir ilişki var iken, kriz öncesi dönemde endeksler arasında eşbütünleşme ilişkisi yoktur. Ancak, Borsa İstanbul ve MSCI endeksi kriz sonrasında eşbütünleşiktir ve uzun vadede beraber hareket etmektedirler. Bu durum, son yıllarda finansal piyasalardaki artan küreselleşmeden dolayı, söz edilen piyasalar arasında portföy çeşitlendirmesinin sınırlı faydaları olduğunu gösterebilir. |
| Anahtar Kelimeler: |
Borsa İstanbul, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi, Eşbütünleşme, Johansen Testi, Küresel Finansal Kriz |
|
| JEL Sınıflandırması: |
C58, G01, G11,G19 |
|
