| Makale Bilgileri |
| Dergi: |
Business and Economics Research Journal |
| Makalenin Başlığı: |
Türkiye’de Para Politikasının Risk Alma Kanalı: T-FAVAR Yönteminden Yeni Asimetrik Bulgular |
| Yazar(lar): |
Uğur Akkoç, Önder Özgür |
| Cilt: |
12 |
| Sayı: |
2 |
| Yıl: |
2021 |
| Sayfa: |
287-305 |
| ISSN: |
2619-9491 |
| DOI Numarası: |
10.20409/berj.2021.322 |
|
| Öz |
| 2008 krizi sonrasında keşfedilen parasal aktarım mekanizmalarından risk alma kanalı, faiz indirimlerinin bankaların risk alma davranışlarında yarattığı değişikliklerle ekonomide etkili olduğunu savunmaktadır. Bu çalışma, Türkiye para politikasında risk alma kanalının etkinliğini, ilk kez önerilen Eşik FAVAR (T-FAVAR) yöntemi ile incelemektedir. Çalışmanın temel amacı gelişmekte olan ekonomilerden biri olan Türkiye’de düşük faiz dönemlerinde bankaların risk algılarında değişiklik olup olmadığını ortaya koymak ve böylelikle düşük politika faizlerinin finansal dengesizlikler meydana getirip getirmediğini incelemektir. Risk alma kanalının faiz rejimlerine göre asimetrik yapısını geniş veri seti yardımıyla analiz ederek literatüre katkı sağlamaktadır. Bu bağlamda, bu çalışmada Türkiye ekonomisinde risk alma kanalının varlığı 19 mevduat bankasının çeyrek dönem verileri kullanılarak 2003:Q1-2019:Q2 dönemi için araştırılmıştır. İki farklı risk ölçütünün kullanıldığı çalışmada, Türkiye ekonomisinde 2003 sonrasında risk kanalının etkin biçimde çalıştığını destekleyen bulgular elde edilmiştir. Faiz indirimi biçimindeki genişletici para politikasının ve döviz kuru şoklarının finansal istikrarı bozucu maliyetleri olduğu ve bu maliyetlerin yüksek faiz ortamında daha kuvvetli olduğu saptanmıştır. |
| Anahtar Kelimeler: |
Para Politikası, Risk Alma Kanalı, T-FAVAR, Etki-Tepki Fonksiyonları |
|
| JEL Sınıflandırması: |
C32, E52, G21 |
|
