Manuscript2 – Sayfa 48 – BUSINESS AND ECONOMICS RESEARCH JOURNAL

Kategori: Manuscript2

Yapay Sinir Ağları, Destek Vektör Makineleri ve Box-Jenkins Yöntemleriyle Kentsel İçmesuyu Talebi Tahmini ve Karşılaştırmalı Analizi

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Yapay Sinir Ağları, Destek Vektör Makineleri ve Box-Jenkins Yöntemleriyle Kentsel İçmesuyu Talebi Tahmini ve Karşılaştırmalı Analizi
Yazar(lar):	Recep Akdağ
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	123-138
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116808

Öz

Su talep tahminleri, yatırım planlamalarının yapılmasında, su sistemlerinin tasarımında (arıtma tesisi, depolama, iletim ve dağıtım hatları), mevcut sistemlerin optimal kapasitede işletilmesinde, işletme ve yatırım maliyetlerinin hesaplanması ve kentsel su yönetimi politikalarının (fiyatlandırma politikası, su tasarrufu vb.) belirlenmesi gibi birçok alanda kullanılmaktadır. Bu nedenle gerçeğe yakın bir su talep tahmininin, su sistemlerinin planlanması, tasarımı, işletimi ve yönetiminde anahtar niteliğinde olduğu söylenebilir. Bu çalışmada, Diyarbakır kent merkezi içme suyu talebinin Yapay Sinir Ağları ve zaman serisi analizine dayalı yöntemlerden Winters’in Mevsimsel Üstel Düzeltme ve Box-Jenkins ile tahmin edilmesi ve elde edilen tahminlerin karşılaştırılması amaçlanmıştır. Bu amaçla, öncelikle Diyarbakır kent merkezi su talebini etkileyen değişkenlerle ilgili 2003-2013 yıllarına ait aylık veriler toplanarak analiz edilmiştir. Ardından, bu verilere göre Yapay Sinir Ağları, Winters’in Mevsimsel Üstel Düzeltme ve Box-Jenkins yöntemleriyle içme suyu talep tahmini yapılmıştır. Üç yöntemden elde edilen tahminler, Verimlilik, Ortalama Hata Kareleri, Ortalama Hata Kareleri Kökü, Ortalama Mutlak Yüzde Hata ölçütlerine göre karşılaştırılmıştır. Karşılaştırma sonucunda, Yapay Sinir Ağları’nın tüm performans ölçütlerinde zaman serisi analizine dayalı yöntemlerinden daha iyi tahmin sonuçlarına sahip olduğu görülmüştür.

Anahtar Kelimeler:

Su Talebi, Talep Tahmini, Yapay Sinir Ağları

JEL Sınıflandırması:

C53, Q21, Q25

Tam Metin ( ↓ 3027)

Milli Gelir, Karbon Emisyonu ve Enerji Tüketimi: Türkiye İçin Doğrusal ve Doğrusal Olmayan Nedensellik Analizi

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Milli Gelir, Karbon Emisyonu ve Enerji Tüketimi: Türkiye İçin Doğrusal ve Doğrusal Olmayan Nedensellik Analizi
Yazar(lar):	İbrahim Doğan, Nurgün Topallı
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	107-121
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116807

Öz

Küresel ısınma günümüzde en önemli çevresel problemlerden biridir. Dünya genelinde ekonomik büyüme ile birlikte enerji talebindeki artış çevresel tahribatı da beraberinde getirmektedir. Özellikle ülkelerin üretim ve tüketimlerinde fosil yakıtları tercih etmeleri karbon dioksit (CO2) emisyon miktarını yükselterek küresel ısınmayı hızlandırmaktadır. Bu nedenle ekonomik büyüme-enerji-çevre değişkenlerinin birlikte ele alınarak aralarındaki ilişkinin yönünün belirlenmesi politikacılar ve uygulamacılar açısından önem arz etmektedir. Çalışmanın amacı Türkiye için 1965-2013 döneminde CO2, enerji tüketimi ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi doğrusal ve doğrusal olmayan nedensellik testleri ile sınamaktır. Doğrusal Granger Nedensellik testi sonuçları, enerji tüketiminden CO2 ve gayri safi yurt içi hasıla (ekonomik büyümeye) doğru tek yönlü bir nedenselliğin olduğunu, ancak enerji tüketimi ve CO2 değişkenleri arasında herhangi bir nedenselliğin olmadığını ortaya koymaktadır. Doğrusal olmayan nedensellik analizi sonuçlarına göre ise enerji tüketimi ve ekonomik büyüme, enerji tüketimi ve CO2 arasındaki çift yönlü nedensellik olduğu bulguları elde edilmiştir. Çalışmanın temel sonucu doğrusal olmayan ve doğrusal olan nedensellik analizinin sonuçları bakımından doğrusal olmayan sonuçların ilgili değişkenler arasında nedensellik ilişkisini çift yönlü olarak daha güçlü desteklemesidir.

Anahtar Kelimeler:

Ekonomik Büyüme, Enerji, CO2 Emisyonu, Doğrusal Granger Nedensellik, Doğrusal Olmayan Granger Nedensellik

JEL Sınıflandırması:

C12, C14, O44, Q54

Tam Metin ( ↓ 2791)

Determining the Firm Specific Factors Affecting the Capital Increase

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Determining the Firm Specific Factors Affecting the Capital Increase
Yazar(lar):	İsmail Tuna, Süleyman Serdar Karaca
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	89-105
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116806

Öz

The firms increase their capital on three ways; external sources (right), internal sources (bonus) and the use of both external and internal sources (right and bonus).The decision of capital increase causes “anomalies” referred as the state of alienation from the normality in capital markets. The aim of the study is to submit an emprical study about industrial corporations which exist within Borsa Istanbul (BIST) Industrial Index in order to determine the firm specific factors causing anomalies and affecting capital increase decisions. By using the financial ratios belonging to 126 firms that take part in industrial index between the years 2003-2013, three models have been established with 14 dependent variables and 3 qualitative dependent variables (no capital increase-capital increase through rights issues is present-capital increase through bonus issues is present, no capital increase-capital increase is present). These three built models have been tested through the panel logit method in binary choice model way. According to the analysis results, odds ratio has been used to construe the effect size. As a result of the study, it was determined that Paid Capital/Equity and Fixed Assets/Total Assets variables have a positive effect on capital increase decision and its procedure in all three models.

Anahtar Kelimeler:

Capital Increase, Right Issue, Bonus Issue, Panel Data Analysis

JEL Sınıflandırması:

G11, G17, G32, C23, C58

Tam Metin ( ↓ 2571)

Finansal Olmayan Şirketlerde Döviz Kuru Etkisinin Sermaye Piyasası Yaklaşımına Göre Ölçülmesine Yönelik Bir Literatür Taraması

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Finansal Olmayan Şirketlerde Döviz Kuru Etkisinin Sermaye Piyasası Yaklaşımına Göre Ölçülmesine Yönelik Bir Literatür Taraması
Yazar(lar):	Murat Engin Akkaş
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	71-87
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116805

Öz

Bretton Woods sisteminin 1973 yılında çöküşünün ardından, sabit kur sisteminden dalgalı kur sistemine geçilmesinden sonra şirketler döviz kuru riskine daha çok maruz kalmışlardır. Döviz kuru riskinin finansal risk yönetiminde önemli bir unsur olduğu, literatürde uzun süredir vurgulanmaktadır. Bu çalışma döviz kuru riskinin şirketlerin varlıkları ve yükümlülükleri üzerindeki etkisi olarak tanımlanan döviz kuru etkisini konu alan bir literatür taramasıdır. Çalışmada öncelikle döviz kuru etkisi kavramına açıklık getirilmeye çalışılmış ve sonra döviz kuru etkisinin sermaye piyasası yaklaşımına göre ölçülmesine ilişkin farklı modeller detaylı bir şekilde incelenmiştir. Çalışmada ikinci olarak döviz kuru etkisinin belirleyicilerine yer verilmiştir. Çalışmada üçüncü olarak döviz kuru riskinden korunma yöntemleri ile döviz kuru etkisi arasındaki ilişki özetlenmiştir. Araştırma bu alandaki temel teorik ve ampirik çalışmaları kapsayacak şekilde yapılmıştır. Ampirik çalışmaları ele alan literatür, gelişmiş ve gelişmekte olan ülke örneklemleri bakımından incelenmiştir. Çalışmanın finansal risk yönetimi alanında bu konularla ilgilenen araştırmacılara, farklı yöntemlerden elde edilen bulguların karşılaştırılabilmesi bakımından faydalı olabileceği düşünülmektedir.

Anahtar Kelimeler:

Döviz Kuru Riski, Döviz Kuru Etkisi, Döviz Kuru Riskinden Korunma, Finansal Korunma, Operasyonel Korunma

JEL Sınıflandırması:

F31, G32

Tam Metin ( ↓ 3142)

Türkiye’de Hisse Senedi ile Döviz, Mevduat, Altın, Konut Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme İlişkilerinin Analizi

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Türkiye’de Hisse Senedi ile Döviz, Mevduat, Altın, Konut Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme İlişkilerinin Analizi
Yazar(lar):	Yener Çoşkun, A. Öznur Ümit
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	47-69
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116804

Öz

Bu çalışmada, BİST 100 hisse senedi endeksi getirisi ile döviz kuru, altın fiyatı, mevduat faiz oranı ve reel konut fiyat endeksi arasındaki uzun dönemli ilişki, 2000:01-2014:07 dönemine ait aylık veriler kullanılarak, eşbütünleşme yöntemleri ile araştırılmıştır. Bu amaçla öncelikle serilerin durağanlığı Çoğaltılmış Dickey Fuller ve Phillips-Perron birim kök testleri ve sırasıyla tek/çift yapısal kırılmaya izin veren Zivot-Andrews/Lee-Strazicich birim kök testleri ile incelenmiştir. Seriler arasındaki uzun dönemli ilişki, yapısal kırılmaları dikkate almayan Johansen (1990) eşbütünleşme testi ve yapısal kırılmaları dikkate alan Maki (2012) çoklu yapısal kırılmalı eşbütünleşme testi ile incelenmiştir. Johansen testi sonucunda seriler arasında bir tane eşbütünleşme ilişkisi olduğu belirlenirken, Maki testi sonucunda seriler arasında uzun dönemli ilişki olmadığı gözlenmiştir. Bu son bulgu, finansal olan (döviz/mevduat) ve finansal olmayan (altın/konut) sektörlerin hisse senedi piyasasının tamamlayıcısı/rekabetçisi olmayabileceğine ve kendine özgü dinamiklerinin/yatırımcı profilinin bulunabileceğine, ayrıca Türkiye’de hisse senedi piyasalarının geliştirilmesine yönelik politikaların ve borsanın büyümeye katkısının önemli yapısal kısıtlarının olabileceğine işaret etmektedir.

Anahtar Kelimeler:

Borsa İstanbul, Döviz, Konut, Eşbütünleşme, Yapısal Kırılma

JEL Sınıflandırması:

G12, F31, E44

Tam Metin ( ↓ 3067)

Strategies Based on Momentum and Term Structure in Financialized Commodity Markets

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Strategies Based on Momentum and Term Structure in Financialized Commodity Markets
Yazar(lar):	Adam Zaremba
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	31-46
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116803

Öz

The aim of this paper is to investigate the impact of the financialization of commodity markets on the profitability of strategies based on momentum and term structure. The performance of an array of portfolios from double-sorts on non-commercial traders’ participation, historical returns and term spreads are tested against a risk model. The analysis covers the listing of 26 commodities in the period 1986 – 2013. First and foremost, the paper provides a fresh evidence for the validity of strategies based on momentum and term structure investing in commodity markets. Secondly, it proves that term structure strategies generate significantly higher performance results in non-financialized markets. Moreover, it supports the thesis that market financialization adversely affects momentum profits. The results are important in terms of tactical and strategic asset allocation in commodity markets. They imply that investors who implement momentum or term structure based strategies should also consider the composition of market participants.

Anahtar Kelimeler:

Commodity Futures, Commodity Markets, Financialization, Momentum, Term Structure, Backwardation, Contango, Double-Sort Strategy

JEL Sınıflandırması:

G11, G13, Q02

Tam Metin ( ↓ 2606)

The Nexus between Trading Volume and Stock Prices: Panel Evidence from OECD Countries

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Article Information

Journal:	Business and Economics Research Journal
Title of Article:	The Nexus between Trading Volume and Stock Prices: Panel Evidence from OECD Countries
Author(s):	Feyyaz Zeren, Filiz Konuk
Volume:	7
Number:	1
Year:	2016
Page:	21-29
ISSN:	1309-2448
DOI Number:	10.20409/berj.2016116802

Abstract

In this study, the nexus between trading volume stock prices has been examined using panel causality test developed by Dumitrescu-Hurlin (2012) in OECD countries. As a result of a study which 12 countries are tested and monthly data of total 100 terms, it has stated that the causality from stock market index to trading volume. While this study shows that the positive or negative changes in the stock prices create trading volume on stock markets, it is clearly seen that trading volume doesn’t affect the stock prices. In this situation, it can be said that positive feedback hypothesis is valid for markets in this analysis. According to these findings efficient market hypothesis is valid for these stock markets.

Keywords:

Stock Price, Trading Volume, Panel causality, Positive Feedback Hypothesis, OECD

JEL Classification:

G12, G15

Tam Metin ( ↓ 2443)

A Study of Nonlinear Dynamics in Equity Market Index: Evidence from Turkey

Posted on Perşembe Mart 31st, 2016Cuma Nisan 1st, 2016 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	A Study of Nonlinear Dynamics in Equity Market Index: Evidence from Turkey
Yazar(lar):	Riza Emekter, Benjamas Jirasakuldech
Cilt:	7
Sayı:	1
Yıl:	2016
Sayfa:	1-19
ISSN:	1309-2448
DOI Numarası:	10.20409/berj.2016116801

Öz

The dynamics of Istanbul Stock Exchange (ISE) 100 index is explored in this study for the past 25 years. The main motivation of this paper is to find out the source and nature of any dependence in the ISE index. There is dependence in the log returns of the ISE. This dependence is not a linear dependence since no ARIMA models remove the dependence. Moreover, the dependence cannot be explained by nonlinear autoregressive process (GARCH) and important relevant macroeconomics variables. The persistence in the return dependence is not short term (3-months or less) in nature. Nonlinearity in the ISE index is caused by non-Gaussian innovations and it is not likely to be caused by chaos. Duration dependence test suggests that there is no evidence of a rational bubble in the log returns. There is some evidence of a structural break in the Turkish equity market around May 2000. However, the results do not change significantly when the same analyses are applied on the pre-and post- May 2000 periods. These results suggest that ISE 100 index is relatively efficient. Although there is dependence, the predictable component of the index is nonlinear, non-chaotic, and bubble-free. The predictable component is uncorrelated with any macro factors and cannot be explained by conditional autoregressive variance.

Anahtar Kelimeler:

Nonlinearity, Chaos, Turkish Equity Market, Market Efficiency, Random Walk

JEL Sınıflandırması:

G12, G14, G17

Tam Metin ( ↓ 2260)

The Effect of Advanced Management Accounting Practices on the Competitive Strategies and Performance

Posted on Pazar Aralık 20th, 2015 by

Article Information

Journal:	Business and Economics Research Journal
Title of Article:	The Effect of Advanced Management Accounting Practices on the Competitive Strategies and Performance
Author(s):	Rahmi Yücel, Kayhan Ahmetoğulları
Volume:	6
Number:	4
Year:	2015
Page:	179-201
ISSN:	1309-2448

Abstract

This study is based on a sample of 300 managers from the production industry of West Marmara Region. The goal of this study is to examine the interaction among advanced management accounting practices, competitive strategies and company performance. As a result of study, it is found that advanced accounting management practices have a positive effect on the company performance and competitive strategies. In addition, competitive strategies have an effect on the company performance positively. Furthermore, there is a positive and significant relation between long-term strategy based on management accounting practices and non-financial company performance and between activity based on management accounting practices and financial performance.

Keywords:

Advanced management accounting practices, competitive strategies, performance

JEL Classification:

M40, M49

Tam Metin ( ↓ 3172)

Posted on Pazar Aralık 20th, 2015 by

Article Information

Journal:	Business and Economics Research Journal
Title of Article:	Exploring the Relationship between Ethical Leadership and Job Satisfaction with the Mediating Role of the Level of Loyalty to Supervisor
Author(s):	Tarhan Okan, Ahmet Mutlu Akyüz
Volume:	6
Number:	4
Year:	2015
Page:	155-177
ISSN:	1309-2448

Abstract

The purpose of this study was to examine the impact of ethical leadership behaviour on employees’ both intrinsic and extrinsic job satisfaction and also to find out a possible mediator effect of loyalty to supervisor in this relationship. A total of 223 academic and administrative staff who worked in Gümüşhane University in Turkey constituted the sample of the study. Mediation analysis was used to test the research model. Findings of our analysis have confirmed that ethical leadership is effective on loyalty to supervisor and also loyalty to supervisor increases employees’ job satisfaction. It was understood that from the intrinsic dimension side of job satisfaction, indirect effect had been defined over “Extra Effort for Supervisor, Identification with Supervisor and Internalization of Supervisor’s Values” dimensions of loyalty to supervisor. On the extrinsic dimension side of job satisfaction, “Dedication and Attachment to Supervisor (Ded*Attach), Identification with Supervisor and Internalization Supervisor’s Values” dimensions of loyalty to supervisor variable had mediated the relationship between ethical leadership and job satisfaction. Briefly, as a result of mediator analysis we confirmed that a certain part of the relationship between ethical leadership and job satisfaction came out over loyalty to supervisor.

Keywords:

Ethical leadership, loyalty to supervisor, job satisfaction, intrinsic and extrinsic job satisfaction, mediation model

JEL Classification:

M10, M12, M19

Tam Metin ( ↓ 2255)