Kategori: Manuscript2

Değer Akışı Haritalama İle Süreçlerin İyileştirilmesi: Yalın Organizasyonda Bir Vaka Çalışması

Değer Akışı Haritalama İle Süreçlerin İyileştirilmesi: Yalın Organizasyonda Bir Vaka Çalışması

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: Değer Akışı Haritalama İle Süreçlerin İyileştirilmesi: Yalın Organizasyonda Bir Vaka Çalışması
Yazar(lar): Hakan Aydın, Canan Çetin
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 445-459
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.260
Öz
Bu çalışmanın amacı, yalın organizasyonda değer akışı haritalama uygulaması ile süreçlerin nasıl iyileştirildiğini açıklamaktır. Değer akışı haritalama, ürün değer akışını görmeye, süreçteki israf kaynaklarını anlamaya, ürün akışındaki iyileştirme noktalarını fark etmeye ve daha iyi süreçler geliştirmeye yardımcı olmaktadır. Değer akışı haritalama uygulaması, yalın organizasyon olan, değer akışı haritalama konusunda önemli bilgi ve tecrübesi bulunan ve otomotiv sektöründe yer alan XYZ işletmesinde yapılmıştır. XYZ işletmesi, ISO 500’de yer almakta ve 800’den fazla çalışanı bulunmaktadır. Bu çalışmada, değer akışı haritalama tek bir işletme seviyesinde uygulanmıştır. Ürün ailesi olarak seçilen arka koltuğa ilişkin mevcut durum haritası çizilmiş, mevcut durum haritasındaki değer akışı incelenmiş, gelecek durum haritası oluşturulmuş ve gelecek duruma ulaşmak için yapılan iyileştirmeler açıklanmıştır. Sonuç olarak işletmede çalışan sayısının azaldığı, alan tasarrufu sağlandığı, hataların azaldığı, üretim kapasitesinin arttığı, hat duruş zamanının azaldığı, akış süresinin kısaldığı, bitmiş ürün stokunun azaldığı ve üretimin dengelendiği belirlenmiştir. Değer akışı haritalamanın, süreçlerin iyileştirilmesinde önemli bir araç olduğu ve yalın organizasyon olmak isteyen işletmelere önemli faydalar sağlayabileceği değerlendirilmiştir.

Anahtar Kelimeler: Değer Akışı Haritalama, Süreç İyileştirme, Yalın Organizasyon, Değer, Yalın

JEL Sınıflandırması: D24, L23, M10

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

Türkiye’de Gayrimenkul Yatırım Fonu Yöneticileri Üzerine Bir Araştırma

Türkiye’de Gayrimenkul Yatırım Fonu Yöneticileri Üzerine Bir Araştırma

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: Türkiye’de Gayrimenkul Yatırım Fonu Yöneticileri Üzerine Bir Araştırma
Yazar(lar): Gülnaz Şengül Güneş, Harun Tanrıvermiş
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 431-444
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.259
Öz
Araştırmanın önemi Türkiye’de çok yeni bir sermaye piyasası aracı olan gayrimenkul yatırım fonlarının (GYF) incelenmesidir. Bu amaçla; GYF’ler ve Türkiye’de GYF’lerin gelişimi ile mevcut durumu, ikincil veriler ve paydaş görüşmelerinin sonuçlarına dayalı olarak değerlendirilmiştir. Araştırma verilerinin toplanmasında derinlemesine görüşme tekniği kullanılmış olup, bu yöntemde yüz yüze ve birebir görüşmeler neticesinde yöneticilere araştırma ile ilgili açık uçlu sorular yöneltilmiş, GYF ve Türkiye’deki uygulama sorunları, GYF’lerin ülke ekonomisine, inşaat ve gayrimenkul sektörüne olan katkıları, avantaj ve dezavantajları incelenmiştir. Araştırma ile Türkiye’de henüz yeni sayılabilecek bu yeni yatırım aracının ilerleyen yıllarda daha da gelişeceği öngörülmüş olup gayrimenkule dayalı diğer araçlarda olduğu gibi GYF’lerin kuruluşu, değerlemesi, risk ve yatırım analizleri konularında çalışan Gayrimenkul Geliştirme ve Yönetimi uzmanlarının artırılması ve fonların paydaşları olan kurumlarda istihdam edilmelerinin sağlanması ile sorun çözümleme ve fonların gelişimine katkı sağlanmasının mümkün olabileceği ortaya konulmuştur.

Anahtar Kelimeler: Gayrimenkul Yatırım Fonları, Sermaye Piyasaları, Gayrimenkul Finansmanı

JEL Sınıflandırması: G10, G11, G18, G23

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

BRICS-T Ülkelerinde Risk Priminin Belirlenmesinde Ülke Kredi Notları ve Kredi Temerrüt Swapı Primlerinin Karşılaştırmalı Analizi

BRICS-T Ülkelerinde Risk Priminin Belirlenmesinde Ülke Kredi Notları ve Kredi Temerrüt Swapı Primlerinin Karşılaştırmalı Analizi

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: BRICS-T Ülkelerinde Risk Priminin Belirlenmesinde Ülke Kredi Notları ve Kredi Temerrüt Swapı Primlerinin Karşılaştırmalı Analizi
Yazar(lar): Tansu Kütük, Mustafa Okur
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 413-429
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.258
Öz
Kredi notlarının uluslararası piyasalardan sağlanan fonların maliyetleri üzerinde ciddi etkileri vardır. Bu bakımdan, özellikle gelişmekte olan ülkeler açısından kredi notlarının güvenilirliği ve tarafsızlığı çok önemlidir. Bu çalışmanın amacı ülke ve kurumlara ait kredi notlarının ne kadar gerçek durumu yansıttığını, değerlendirme süreçlerinin ne kadar şeffaf olduğunu ve ne derece güvenilir olduğunu ortaya koymaktır. Kredi notlarının etkisinin araştırılması amacıyla; BRICS-T ülkelerinin makroekonomik verileri, CDS primleri ve bankacılık-finans endeksleri alınarak; notların değişim öncesi ve sonrası değerlendirilmiş, tablo ve grafikler yardımıyla analiz edilmiştir. Bu aşamada kredi notlarının bankacılık sektörüne etkisini analiz etmek amacıyla; her ülkeden halka açık bankalar seçilmiş, bu bankaların hisse fiyatları ve mali oranlarındaki değişim incelenerek, banka ve ülke notu birlikte değerlendirilmiştir. Çalışmada kredi derecelendirme notları yerine CDS primlerindeki hareketlerin dikkate alınmasının, ülkenin ve bankanın kredi güvenilirliğini daha gerçekçi bir şekilde yansıttığına dair görüşler aktarılmıştır. Yapılan analizlerin sadece Türkiye ile sınırlandırılmaması, analizlere BRICS ülkelerinin de katılması çalışmayı gerek ulusal gerekse uluslararası literatürdeki diğer çalışmalardan farklılaştırmaktadır.

Anahtar Kelimeler: Kredi Derecelendirme, BRICS Ülkeleri, Kredi Temerrüt Swapları

JEL Sınıflandırması: G15, G20, G21

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

Yabancı Yatırımcı Sahipliği Oranındaki Değişimin Getiri, Volatilite ve Likidite Üzerindeki Etkisi: BIST GYO Sektörü İçin Panel Veri Analizi

Yabancı Yatırımcı Sahipliği Oranındaki Değişimin Getiri, Volatilite ve Likidite Üzerindeki Etkisi: BIST GYO Sektörü İçin Panel Veri Analizi

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: Yabancı Yatırımcı Sahipliği Oranındaki Değişimin Getiri, Volatilite ve Likidite Üzerindeki Etkisi: BIST GYO Sektörü İçin Panel Veri Analizi
Yazar(lar): Saim Kılıç, İhsan Uğur Delikanlı, Ali Alp
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 397-411
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.257
Öz
Bu çalışmada, 2010-2018 döneminde pay senetleri Borsa İstanbul’da (BIST) işlem gören gayrimenkul yatırım ortaklıklarının (GYO) pay senetlerindeki yabancı yatırımcı pay sahipliği oranında meydana gelen değişimin söz konusu pay senetlerinin getirisine, volatilitesine ve likiditesine etkisi panel regresyon analizi yoluyla incelenerek taban genişlemesi hipotezinin geçerliliği ampirik olarak test edilmiştir. Araştırma sonucunda, yabancı sahiplik oranındaki ani değişimler ile pay senetlerinin getirisi, likiditesi ve volatilitesi arasında kısa vade için (üç aya kadar) istatistiksel olarak anlamlı ilişkiler tespit edilmiştir. Bu sonuçlara göre, taban genişlemesi hipotezinin uzun vadede geçerli olmadığı bulgusuna ulaşılmıştır. Ayrıca, kısa vade için ortaya çıkan anlamlı ilişki nedeniyle fiyat baskısı hipotezinin geçerli olabileceği iddia edilse bile, bu durumun yabancı yatırımcıların işlemlerinin sonucu olarak değil, yabancı yatırımcıların pay sahipliğindeki değişimin bir “bilgi içermesi” ve bu bilginin piyasada öğrenildiğinde yerli yatırımcıların piyasaya ilgi gösterip daha fazla işlem yapmasından kaynaklandığı anlaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler: Yabancı Yatırımcı, Taban Genişlemesi, Fiyat Baskısı, GYO, BIST

JEL Sınıflandırması: F32, G14, G16

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

GARCH Ailesi Modelleri ve ANN Entegrasyonu ile BİST 100 Endeks Getirisinin Volatilite Tahmini

GARCH Ailesi Modelleri ve ANN Entegrasyonu ile BİST 100 Endeks Getirisinin Volatilite Tahmini

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: GARCH Ailesi Modelleri ve ANN Entegrasyonu ile BİST 100 Endeks Getirisinin Volatilite Tahmini
Yazar(lar): Fela Özbey, Semin Paksoy
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 385-396
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.256
Öz
Yatırımcılar, piyasa riskinden kaçınmak için, portföy çeşitlendirmesinin yanı sıra ekonometrik modeller ile volatiliteyi en iyi şekilde modelleyerek belirsizliği azaltmaya çalışmaktadırlar. Volatiliteyi modellemek için en sık başvurulan yöntemler Otoregresif Koşullu Değişen Varyans ailesi modelleridir. Ancak son yıllarda yapılan bazı çalışmalar, Otoregresif Koşullu Değişen Varyans ailesi modellerinin Yapay Sinir Ağları algoritması ile entegrasyonundan oluşan yarı parametrik hibrit modellerin, yalın modellere göre daha iyi performans sergilediğini göstermektedir. Bundan yola çıkılarak bu çalışmada, bahsi geçen yalın ve hibrit modeller ile Borsa İstanbul 100 fiyat endeks getirisinin volatilitesi tahmin edilmiş ve hibrit modellerinin tahmin başarısı, bileşenlerinin tahmin başarısı ile karşılaştırılmıştır. Tahminlerde, veriler ile ilgili iki farklı dağılım – Normal Dağılım ve Genelleştirilmiş Hata Dağılımı – varsayımı yapılmış ve karşılaştırmalarda Hata Kareleri Ortalaması ve Mutlak Sapma Ortalaması kriterleri kullanılmıştır. Her iki kritere göre, Üssel Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans – Yapay Sinir Ağları bileşkesi olan hibrit model en iyi performansı sergilemiştir. Bu bulgular doğrultusunda, finansal araçların dinamik risk analizinde hibrit modellerin sağlayabileceği üstünlüklerin değerlendirilmesi önerilmektedir.

Anahtar Kelimeler: Volatilite, Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri, Yapay Sinir Ağları, Hibrit Modeller, Yarı Parametrik Yöntemler, BİST 100 Endeksi

JEL Sınıflandırması: C22, C45, C52, C58, G10

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

Farklı Risk Türleri ve Borsa Endeksi Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Nedensellik Testleri

Farklı Risk Türleri ve Borsa Endeksi Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Nedensellik Testleri

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: Farklı Risk Türleri ve Borsa Endeksi Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Nedensellik Testleri
Yazar(lar): Yüksel İltaş
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 371-384
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.255
Öz
Bu çalışma, ekonomik, politik, finansal ve jeopolitik ülke riskleri ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişkiyi Türkiye örneğinde 1999:01-2014:12 döneminde incelemektedir. Risk primleri ile BİST 100 endeksi arasındaki nedensellik ilişkisi Toda-Yamamoto nedensellik testi ve Hacker-Hatemi-J (2012) bootstrap nedensellik testi ile analiz edilmiştir. Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçlarına göre ekonomik risk primi ve politik risk primi ile BİST100 Endeksi arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilirken finansal risk primi ve jeopolitik risk primi için BİST100 Endeksine doğru nedensellik saptanamamıştır. Hacker ve Hatemi-J (2012) bootstrap nedensellik testi sonuçlarına göre ekonomik risk primi ve politik risk primi ile BİST100 Endeksi arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilirken; finansal risk pirimi ve jeopolitik risk pirimi ile BİST100 Endeksi arasında nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir. Hacker ve Hatemi-J (2012) bootstrap nedensellik testi sonuçları da Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçlarını doğrulamaktadır. Çalışmada uygulanan nedensellik testleri, makroekonomik değişkenlere dayalı ekonomik risk primi ve ülkenin siyasi yapısını gösteren politik risk primi ile hisse senedi fiyatları arasında çift yönlü nedensellik ilişkisinin olduğunu göstermektedir.

Anahtar Kelimeler: Ekonomik Risk, Politik Risk, Finansal Risk, Hisse Senedi Fiyatları, BİST100, Nedensellik Testleri

JEL Sınıflandırması: G00, G30, G32

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

Türkiye’de İç Göçü Etkileyen Faktörler: Mekânsal Panel Veri Analizi

Türkiye’de İç Göçü Etkileyen Faktörler: Mekânsal Panel Veri Analizi

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: Türkiye’de İç Göçü Etkileyen Faktörler: Mekânsal Panel Veri Analizi
Yazar(lar): Hakan Öndes, Özlem Ayvaz Kızılgöl
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 353-369
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.254
Öz
Birçok farklı olguyu içinde barındıran göç, esas olarak ekonomik, çevresel, sosyal ve kültürel açıdan sonuçlara neden olmaktadır. Bu çalışma, Türkiye’deki göç hareketlerinde itici ve çekici etmenlerin etkisini incelemektedir. Türkiye’nin İBBS Düzey 1’de yer alan 12 alt bölgesinde 2008-2017 dönemleri için çeşitli değişkenlerin iç göç üzerindeki etkileri, bölgeler arası mekânsal ilişkiyi göz önünde bulunduran mekânsal panel veri modelleriyle ele alınmıştır. Bölgeler göç alan ve göç veren olarak ikiye ayrılmış ve modellerde yer alan değişkenlerin etkisi ayrı ayrı incelenmiştir. Çalışmanın bulguları, Türkiye’de göç alan ve göç veren bölgelerde mekânsal ilişkinin olduğunu, bir başka ifadeyle komşu bölgenin göç yapısının, ilgili bölgenin göç hareketinde de anlamlı bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Ek olarak göç alan bölgelerde, bölgenin kişi başına düşen gelirinin Türkiye ortalamasından fazla olması, istihdamın artması, işlenen tarım alanlarının çeşitliliği ile göç arasında pozitif yönlü bir ilişki elde edilmiştir. Göç veren bölgelerde ise, işsizlik, ithalat ve kişi başına düşen gelir anlamlı itici faktörlerin başında gelmektedir. Özellikle sağlık ve eğitim alanında yaşanan geri kalmışlık göç veren bölgelerin en önemli sorunu olmuştur. Ayrıca, elverişli tarım alanlarının yetersizliği ve bu alanda gelir elde edilememesi bu bölgelerde yaşayan nüfusun göç etmesinde önemli bir etken olmuştur.

Anahtar Kelimeler: İç Göç, Sosyo-Ekonomik Faktörler, Mekânsal Bağımlılık, Sabit Etkili Mekânsal Hata Modeli, Türkiye

JEL Sınıflandırması: C23, O15, R23

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

Savunma Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği

Savunma Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: Savunma Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği
Yazar(lar): Ceylan Karakaya, Tuba Şahinoğlu
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 335-351
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.253
Öz
Savunma harcamaları, ülkenin iç ve dış güvenliğini sağlamak adına önemli bir faktördür. Farklı ülkelerin veya bölgelerin birbirleri için oluşturdukları tehditler ülkelerin savunma harcamalarını artırmalarına neden olmaktadır. Bunun sonucunda ulusal egemenliği korumak amacıyla gerçekleştirilen savunma harcamalarının ülke ekonomisi üzerinde de önemli etkileri bulunmaktadır. Dolayısıyla çalışmanın amacını, Türkiye ekonomisi için savunma harcamaları ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin incelenmesi oluşturmaktadır. Bu amaçla, 1984-2016 dönemine ait yıllık veriler kullanılarak Türkiye’de savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisinin varlığı ve yönü, ARDL Sınır Testi ve Johansen Eşbütünleşme Testi yöntemleri kullanılarak araştırılmıştır. Ayrıca analize teknolojik gelişme değişkeni de dâhil edilmiştir. Johansen eşbütünleşme testi sonuçları Türkiye ekonomisi için ele alınan değişkenler arasında uzun dönemde negatif yönlü bir ilişkinin varlığına işaret etmektedir. ARDL sınır testi sonuçları ise uzun ve kısa dönemde hem savunma harcamaları hem de teknolojik değişmenin ekonomik büyüme üzerinde pozitif yönde bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Diğer yandan Granger nedensellik testi sonuçlarına göre savunma harcamaları ile ekonomik büyüme arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi vardır.

Anahtar Kelimeler: Kamu Harcamaları, Savunma Harcamaları, Ekonomik Büyüme, ARDL Sınır Testi, Johansen Eşbütünleşme Testi

JEL Sınıflandırması: C32, H56, O38

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

The Effects of Exchange Rates on CPI and PPI

The Effects of Exchange Rates on CPI and PPI

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: The Effects of Exchange Rates on CPI and PPI
Yazar(lar): Akın Usupbeyli, Sefer Uçak
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 323-334
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.252
Öz
Strong correlation between exchange rate fluctuations and inflation rates in developing countries makes important to measure the impact of the exchange rate on domestic prices, especially for the countries applying an inflation targeting, like Turkey. Besides, in the countries having high import dependency in energy and intermediate goods, the transition of an increase in the exchange rates to domestic prices is complete. This study examines the effects of exchange rates (US Dollar) fluctuations (ER) on consumer price index (CPI) and producer price index (PPI) between 2003:01-2019:10 in Turkey. As ER series is [I(1)] and CPI and PPI series are [I(0)], ARDL model is applied. Results show that there exists a cointegration between the series and there is a bidirectional causality between CPI and ER; unidirectional relation from ER to PPI. No causality is detected from PPI to ER. When the short-run relationship between ER and CPI is examined, it was found that a depreciation in ER in Turkey causes increase in CPI. Similar results are found for the relation between ER and PPI.

Anahtar Kelimeler: Exchange Rate, Inflation, Consumer Price Index, Pass Through, ARDL Bounds Test

JEL Sınıflandırması: F10, F31, C10

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin

The Effects of Sudden Stops on the Turkish Economy: A Structural VAR Approach

The Effects of Sudden Stops on the Turkish Economy: A Structural VAR Approach

Makale Bilgileri
Dergi: Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı: The Effects of Sudden Stops on the Turkish Economy: A Structural VAR Approach
Yazar(lar): Bilge Kağan Özdemir, Mehmet Öbekcan
Cilt: 11
Sayı: 2
Yıl: 2020
Sayfa: 307-321
ISSN: 2619-9491
DOI Numarası: 10.20409/berj.2020.251
Öz
This study investigates the effects of the sudden stop problem on the economic performance of emerging market economies in Turkey sampling. In this context, this study is driven by small-open economy assumption and Fed effective funds rate used as an external triggering factor that causes sudden stop by taking into account the related literature. To evaluate the effects of sudden stop problem on domestic economy, interest rate, credits to private sector, current account balance, current financial account, real effective exchange rate, consumer price index and industrial production index are selected as domestic variables which supposed related to the resilience of sudden stops. Data, which used in the study, are monthly and they span from 2003:01 to 2019:09. In addition, the SVAR model with block exogeneity is applied as empirical method. The results of the study show that an unexpected increase in Fed effective interest rate trigger to decreases in capital inflow. As capital inflow decreases, real effective exchange rate, credits to private sector and industrial production decreases, also interest rate and consumer price index and current account balance increase. These results suggest that external factors are effective in triggering sudden stop problem.

Anahtar Kelimeler: Capital Inflows, Sudden Stop, External Shocks, SVAR, Block Exogeneity

JEL Sınıflandırması: E44 F32 F34

https://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-manager/img/icons/pdf.gif Tam Metin